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樂居財經孫肅博2月17日，證監(jiān)會發(fā)布《境內企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》。

和前期征求意見稿相比，《管理試行辦法》和配套監(jiān)管指引主要有三方面變化：一是完善負面清單。按照最小、必要原則，聚焦重大境內合規(guī)問題，完善不得境外發(fā)行上市的情形，把應由投資者自主判斷的事項交給市場，不對境外上市額外設置門檻和條件。二是科學劃定監(jiān)管范圍。進一步明確間接境外上市的標準，遵循實質重于形式的原則合理界定，在減少監(jiān)管盲區(qū)的同時避免監(jiān)管泛化。三是細化備案程序要求。充分考慮境外融資實踐，區(qū)分境外發(fā)行上市的不同類型，差異化設置備案要求，減輕企業(yè)備案負擔。加強備案流程與境外實踐的銜接，完善境外分次發(fā)行等境外常見融資行為的備案程序，避免影響企業(yè)融資效率。

關鍵詞： 境外發(fā)行 企業(yè)備案 征求意見稿